Un consorcio de inversores liderado por el fondo soberano de Arabia Saudí, PIF, y la firma Silver Lake está dispuesto a adquirir Electronic Arts por 55.000 millones de dólares en una compra apalancada que se espera para 2027. Pero los expertos dudan de la viabilidad financiera del acuerdo y de su calendario.
El grupo de inversión Affinity Partners también está involucrado en el acuerdo. El acuerdo prevé la compra de todas las acciones de EA y, en opinión de instituciones como Citigroup, el momento elegido es un poco extraño.
En una entrevista con Yahoo Finance, el director gerente de Citigroup, Jason Bazinet, señaló:
«La ironía es que el mercado pronto verá las cifras de ventas de Battlefield 6. Si los pedidos son altos, los compradores exigirán una prima. La pregunta es: ¿por qué presentar una oferta ahora? Tal vez hubiera sido más inteligente hacerlo hace seis meses, cuando los datos de Battlefield 6 eran desconocidos».
El acuerdo añade 20.000 millones de dólares de deuda a EA a través de un préstamo Single B potencialmente de alto interés. Según los cálculos de Bazinet, la tasa interna de rendimiento (TIR) del proyecto no es alta:
«Si se utilizan las previsiones de consenso, la TIR estará en el nivel de los números de un solo dígito bajos o medios. Desde el punto de vista financiero, no es el movimiento más racional. Tal vez los saudíes tengan motivos estratégicos, pero económicamente el acuerdo plantea interrogantes».
