Аналитики Jefferies Equity Research предупреждают о резком росте цен на память в ближайшие годы. По их оценке, в третьем квартале 2026 года стоимость DRAM и NAND вырастет на 40–50%, а в четвёртом квартале — ещё на 30–40%.
Эксперты отмечают, что дефицит памяти сохраняется на фоне высокого спроса со стороны ИИ-сервисов и ограниченного расширения производства. Крупные производители Samsung, SK Hynix и Micron не демонстрируют признаков быстрого увеличения предложения, а ожидания от китайских компаний CXMT и других игроков не оправдываются.
Прогнозируемое снижение цен ожидается только к 2028 году, когда новое производство увеличит предложение примерно на 15–20%, но этого может быть недостаточно из-за продолжающегося роста спроса.
По данным аналитиков, около 50% мощностей уже распределено по долгосрочным контрактам с крупными технологическими компаниями. Это сокращает доступные объёмы для потребительского рынка, включая ПК, ноутбуки, консоли и смартфоны, что дополнительно разгоняет цены.
Jefferies также подчёркивает, что китайские производители памяти пока не способны существенно изменить ситуацию на мировом рынке, а их продукция не даёт ценового преимущества.
Рынок памяти может оставаться под давлением роста цен вплоть до конца десятилетия.